qq三国理财汇丰银行带你重读三国闲话理财
文章来源：汇丰中国
编者的话：
有人说进行财富管理规划犹如规划一场战役，选择理财产品就好比调兵遣将。仅仅是结构性理财产品这一类投资产品，也是琳琅满目，丰富多样。如何找到合适自己的结构性理财产品，排兵布阵，完成财富规划呢？这次请随我们穿越去三国，读五虎上将故事新演绎，3分钟了解结构性理财产品特点。这里是“汇丰中国”读三国话理财系列之一，更多精彩内容敬请根据文章图片角标搜索。
赵云，作为三国里五虎上将中人气最高的流量明星，在战绩方面却存在争议。
赵云的粉丝们认为子龙将军是三国时代最为首屈一指的将领，没有之一。白马银枪，虎胆龙威，忠勇无双；黑粉却认为，五虎上将里，关羽有樊城下水淹七军，张飞有荡西川义释严颜，马超有渭水畔杀得曹操割须弃袍，黄忠有定军山怒斩夏侯渊，唯独赵云没有拿得出手的重大战功，即使两扶幼主，也主要是凸显了刘备身边的超强保镖的形象而已。
然而善战者无赫赫之功。赵云不像关羽，永远是肩上担子最重的那一个，也不像张飞，永远是冲在最前面的那一个。作为乱世虎臣，其人格魅力在于，无论这乱世如何动荡，他永远是最清醒、最坚定、最进退有度的那一个。这一点，让他成为五虎将中的常青树，活得最长。
投资市场如乱世，当市场大势变得变化无常无从琢磨时，你便需要像赵云那样，无论市场如何动荡，都能令你淡看风起云涌，从容应对市场变化的理财产品。
生于乱世，当挽狂澜于不倒
跨式期权是一种非常普遍的组合期权投资策略，是以相同的执行价格同时购买或卖出相同的到期日相同标的资产的看涨期权和看跌期权。跨式策略最大的特点是涨跌双盈，不看市场方向，只看市场波动，只要在约定日有一定波动幅度就能获得潜在收益；但若遭遇极端情况，市场在约定日若是毫无变化，则没有潜在收益。
而作为利用跨式期权的跨式双向敲出型(Twin-Win)结构性投资策略，一般使用绝大部分本金进行固定收益的投资，而用小部分本金进行跨式期权投资，这样既能保证本金不会受到损失，又能通过市场波动获取更多潜在收益。而设置双向的敲出界限，一来在涨幅或跌幅触碰上下界限时能迅速锁定收益，二来跨式策略因为同时买入看涨和看跌两份期权，投资成本比较高，通过设置敲出界限，放弃远端的收益，可以大幅降低投资成本。
这样的产品，尤其适合投资方向不明，动荡不休的市场。
东汉末年，群雄并起，今天董卓要称雄，明日袁绍话制霸，转头又换曹操挟天子以令诸侯，这样的乱世便如动荡不休的市场，谁也不知道局势会走向何方。而刘备的处境，则更是群雄中最动荡的那一个，从冀州到徐州再到荆州，谁也不知道他的方向究竟是在何方。还好他身边有一生是胆的赵子龙。
这样的英雄，天生便适合在动荡的乱世，挽狂澜于不倒。
进退有据，在最坏的时候和最好的时候
到达荆州的时候，是刘备一生当中最为凶险的时刻。
虽然诸葛亮在新野和博望坡各放了一把火，但也只能阻得曹操的大军南下的步伐于一时。当刘表病死，刘琮放弃抵抗之后，曹操的军队终于追上了南逃的刘备。长坂坡下，刘备连家眷都被冲散，身边仅剩十余骑。眼看局势崩坏之时，幸好有赵云，单枪匹马七进曹营，杀伤曹将五十四名，救出刘禅，全身而退，顺手还抢走了绝世名剑青釭。
等好不容易夺下了荆州，又与孙权纷争不断。趁刘备大军西进入川时，东吴乘机派人来接回孙夫人，又乘机让孙夫人抱走刘禅为质，好换回荆州。眼看少主落入人手之时，幸好有赵云，执青釭剑而来，截江夺阿斗。
在大跌的市场中，跨式双向敲出型结构性投资产品，因为存在下限敲出策略，不仅可以获得本金保障，还能在下跌中获得收益。
而征伐汉中的时候，是蜀汉形势最好的上升期。
尤其黄忠在定军山斩了夏侯渊，曹操败相已显，可偏偏黄忠自信心爆棚，要去劫曹操二十万中军的粮，结果被张颌徐晃所围。又是赵云前来接应，单枪匹马，杀入重围，左冲右突，如入无人之境。“云救出黄忠，且战且走；所到之处，无人敢阻”。曹操也只能喟叹一声，“昔日当阳长坂英雄尚在！”
待曹操再度追来，赵云令寨中偃旗息鼓，匹马单枪立于门前。在曹操大军迟疑不知进退之时，赵云把枪一招，壕中弓弩齐发，惊得曹操拨马便走。蜀军随后追来，曹兵自相践踏，拥到汉水河边，落水死者，不知其数。
这便是赵云，局面再坏，也不会惧怕，挺身而出，局面再好，也保持清醒，砥定胜局。这样的英雄似乎是天生为乱世而生的——平静的时候，他总是如此低调内敛，动荡的时候，便是他大显身手的时候。白马银枪，能进能退，败中求胜，胜中稳胜，战无不胜。
跨式双向敲出型投资性理财产品也是这样，在市场上升的时候，也可以考虑配置这类的产品，虽然投资收益率可能不如直接参与上升市场，但清醒的看到市场本身蕴含的风险，做好充分准备，才是万无一失的良方。
回到初心，总有一种策略让你从容不迫
使用跨式双向敲出型策略来设计的结构性投资产品，同样也是为动荡的市场而生的理财产品。以两年期的产品为例，在两年内约定的观察日进行观察，如果波幅不曾超过上下限，即可获得约定的与波动幅度相关的到期收益。如果波幅超过上下限，到期也可以提前锁定约定的收益。如果市场风平浪静，它的收益可能会不如保证收益的理财产品，甚至当极端情况发生，比如最后估值日的价格与买入日没有发生任何变化，将会得不到任何收益。而不同的产品也会设定不同的提前赎回条款，就算提前锁定了收益，也可能因为赎回条款的不同而无法提前赎回，需要仔细研读产品的相关条款。
但一旦市场处于一个大波动期，那么无论是气势如虹的牛市，还是哀鸿遍野的熊市，只要约定的观察日的价格与买入日的价差足够大，那么你将赢得约定的收益回报。
而如果在两年内，价格无论上涨还是下跌，一旦碰触到之前设定上下敲出界限，就可以提前锁定约定的收益。长坂坡上救出阿斗就是最大的收益，不要奢望单枪匹马真的能杀退百万大军；汉水畔让曹操觉得汉中是块鸡肋就是最大的收益，不要奢望一鼓作气北上打到洛阳城。懂得见好就收，落袋为安，才是赵云这般的常胜将军。
在《三国演义》里，赵云肯定不是战功最卓著的那一个，也不是最富个性的那一个，但他的理念，是和蜀汉政权的理念最为接近的。某种意义上，赵云代表着刘备早年有别于其他枭雄军阀的大义初衷，亦代表着诸葛亮蜗居草庐时的救世理想。为乱世而生，为人谨慎，人品高尚，以平定乱世为己任，这是赵云一生未变的初心。
而在投资理财的市场上，跨式策略教给我们的，也是同样的道理。无论看涨还是看跌，都是市场的表象，当你能够真正读懂这个市场，总有一种策略能让你淡定从容去面对。去理解这个市场，顺应这个市场，而不是总想着以小博大，追涨杀跌，这才应该是你做投资理财的初心。
好了，想了解更多的投资策略，欢迎阅读“汇丰中国”读三国话理财系列。
